Глава МВФ говорит, что риски на частных кредитных рынках не дают ему спать по ночам | Международный валютный фонд (МВФ)

Глава Международного валютного фонда признался, что беспокойство по поводу нарастания рисков на рынке небанковского кредитования не дает ему спать по ночам.

Кристалина Георгиева в четверг призвала страны уделять больше внимания рынку частного кредитования после провала Субстандартный автокредитор «Триколор» и первый поставщик автозапчастей.

Выступая на ежегодном собрании МВФ в Вашингтоне, округ Колумбия, Георгиева заявила, что фонд обеспокоен «очень значительным сдвигом в финансировании» от банковского сектора к небанковским финансовым учреждениям (НБФО).

Эти НБФО не регулируются так же, как банковский сектор, подчеркнул он, а это означает, что мир может оказаться в «трудном месте», если частный кредитный сектор продолжит значительно расти, а затем глобальная экономика ослабнет.

«Вот почему мы уделяем больше внимания небанковским финансовым учреждениям», — сказала Георгиева журналистам, указывая на усиление контроля за сектором. «Ты задаешь вопросы, которые не дают мне спать каждую ночь».

Первые «Брэнд» и «Триколор» поддерживались частным кредитом в так называемом теневом банковском секторе, который напрямую не регулируется и не обязан раскрывать уровень риска на своих балансах.

Во вторник глава JP Morgan Джейми Даймон предупредил, что из частная кредитная индустрия.

«Моя антенна поднимается, когда происходят подобные вещи. Я, наверное, не могу этого сказать, но когда вы видите одного таракана, их может быть больше, и об этом следует предупредить всех», — сказал Даймон.

Георгиева сказала, что МВФ был “очень бдителен”, но заявила, что “пока тараканов” замечено не так уж и много.

Он сказал, что его воодушевляет тот факт, что страны по всему миру имеют лучшую политическую основу, чем до глобального финансового кризиса 2008 года, в то время как «системно значимые экономики» накопили огромные резервы, чтобы пережить кризис.

Но он предупредил, что многие страны исчерпали свои бюджетные резервы, а это означает, что у них мало бюджетных возможностей для борьбы с финансовым кризисом, в то время как центральные банки все еще борются с инфляцией, и призвал к бдительности в отношении небанковского сектора.

“В этой обстановке, конечно, нас прикрывает одеяло безопасности, но, может быть, мы мерзнем, нам нужно быть осторожными, что нам делать? Мы внимательно за этим следим”, – сказала Георгиева.

На всякий случай он также назвал «раздутые оценки» фондового рынка поводом для беспокойства. Энтузиазм по поводу ИИ не окупаетсяили выгоды приходят слишком долго.

Еще в июне BlackRock прогнозировала, что активы частного кредитного сектора под управлением вырастут до $4,5 трлн к 2030 году по сравнению с сегодняшней оценкой в ​​$3 трлн.

Аманда Линам и Доминик Блай из BlackRock заявили, что существует «адресный рынок» инвесторов и заемщиков для частного кредита. «Действительно, частный кредит превратился из класса активов, который лучше всего подходит для реализации специализированных финансовых решений или кредитования более мелких рыночных заемщиков, в крупный, масштабируемый, масштабируемый класс активов», – добавили они.

Ранее на этой неделе МВФ предупредил, что растущая подверженность NBFIS создает риск концентрации среди некоторых банков в США и Европе.

Фонд обеспокоен тем, что банки все чаще кредитуют частные кредитные фонды, поскольку эти кредиты часто обеспечивают более высокую доходность собственного капитала, чем традиционные коммерческие и промышленные кредиты, благодаря более низким требованиям к капиталу, допускаемым их структурой обеспечения.

Он также предупредил, что фондовый рынок США, который вырос во время бума искусственного интеллекта, находится под угрозой. «Внезапная, резкая коррекция» в то время как рынок государственных облигаций находится под растущим давлением.