Berkshire Cash устанавливает рекорд на фоне роста прибыли, что сигнализирует об осторожности перед уходом Баффета

36

Автор: Джонатан Стемпел (Рейтер) – Berkshire Hathaway в своем итоговом финансовом отчете перед уходом Уоррена Баффета в субботу дала понять, что сохраняет осторожность в отношении рынка, позволив денежным средствам вырасти до рекордных $381,7 млрд, несмотря на рост прибыли. Уже 12-й квартал подряд конгломерат Баффета продает больше акций, чем покупает, за свой портфель акций стоимостью $283,2 млрд, в активы которого входят Apple и American Express. Berkshire также не выкупила ни одной из своих акций, пятый квартал подряд без обратного выкупа, хотя цена ее акций значительно отстает от более широкого рынка. Хотя прибыль превзошла прогнозы аналитиков, прибыль выросла всего на 2%, что медленнее, чем темпы роста экономики США в целом. «Berkshire, которую часто считают микрокосмом экономики США, даже не продвигается вперед», — сказала Кэти Сейферт, аналитик CFRA с рекомендацией «держать» акции Berkshire. «Инвесторы будут изо всех сил пытаться найти катализаторы в этих акциях», – сказал он. Баффет готовится к поклону, Абель принимает на себя управление 95-летним Баффетом, который позволяет накапливать денежные средства и готовится завершить свой шестидесятилетний срок пребывания на посту генерального директора в конце года. 63-летний вице-председатель Грег Абель станет преемником легендарного инвестора, хотя Баффет останется председателем правления. Известно, что Абель является лучшим менеджером, чем Баффет. Неясно, что он будет делать с деньгами Berkshire, расположенной в Омахе, штат Небраска, и потенциально может включать в себя выплату первых дивидендов Oxychem. Операционная прибыль выросла на 34% до $13,49 млрд, или около $9376 на акцию класса А, с $10,09 млрд годом ранее. Изменение валюты составило более двух пятых прироста. Результаты улучшились за счет снижения убытков в некоторых страховых и перестраховочных компаниях, что отчасти отражает отсутствие крупных ураганов. Автостраховщик GEICO сообщил о более низкой прибыли, поскольку он потратил больше средств, возможно, на рекламу, для приобретения новых полисов. Квартальная чистая прибыль, включая прибыли и убытки от инвестиций в акционерный капитал, выросла на 17% до $30,8 млрд, или $21 413 на класс А, с $26,25 млрд год назад. Баффетт занижает чистую прибыль, поскольку она включает прибыли и убытки от акций, которые Berkshire не продала. Это добавляет волатильности, и Баффет считает, что чистая прибыль бесполезна для понимания его компании. Более широкие цены на акции Инвесторы более широкого рынка выразили свою обеспокоенность по поводу перспектив Berkshire и предстоящих смен руководства, продавая ее акции. С тех пор, как 3 мая Баффет объявил о своем уходе, цена акций Berkshire упала на 12% и отставала от Standard & Poor’s 500 на 32 процентных пункта. За весь 2025 год Berkshire отстает от индекса на 11 процентных пунктов. «Нетерпеливые инвесторы чувствуют острую необходимость в том, чтобы Berkshire использовала наличные, и забросили свои сети в другие места», — сказал Том Руссо, партнер Gardner Russo & Quinn в Ланкастере, штат Пенсильвания, который инвестировал 10 миллиардов долларов. Руссо владеет акциями Berkshire с 1982 года и говорит, что Berkshire останется «очень хорошей» в долгосрочной перспективе. «Berkshire не будет использовать капитал, который не увеличит внутреннюю стоимость каждой части», — сказал он. «Знание того, что руководство Berkshire означает, что инвесторам не придется сомневаться в своих предположениях». Berkshire владеет почти 200 предприятиями, в число которых также входят предприятия коммунального хозяйства и возобновляемых источников энергии, химические и промышленные компании, а также знакомые потребительские бренды, такие как Dairy Queen, Fruit of the Loom и See Candies. Она не сделала крупных приобретений с тех пор, как в 2016 году заплатила $32,1 млрд за Precision Castparts, хотя позже купила Pioneer Travel Center за $13,6 млрд и Alleghany Insurance Holding Company за $11,5 млрд. (Репортаж Джонатана Стемпеля из Нью-Йорка; редактирование Олдена Бентли и Джо Бавьера)

(Статья была опубликована через синдицированный канал. За исключением заголовка, содержание было опубликовано дословно. Ответственность лежит на первоначальном издателе.)